航运价格回落明显 四大变量需关注

中华新闻网 2024-08-05 16:27

持续上涨3个月的航运价格，近期似乎迎来拐点。

今年4月以来，以欧洲线、南美线、非洲线为代表的多条繁忙航运线路价格持续上涨备受业内关注，部分航线涨幅一度接近70%。但证券时报记者查询多个航运指数发现，7月以来，多个主要航线的运价都出现了小幅回调，部分航线的涨幅也大幅缩小，整体价格走势趋于平稳。

业内人士分析，近期运价出现拐点，一方面是此前导致运价上涨的因素得到缓解，另一方面市场增加了一些新运力，推动整个市场的供需关系进一步走向平衡。但当前的运价仍处于相对高位，预计短期内会在高位震荡并逐渐下行。

航运价格震荡回落态势明显

近期的航运价格可谓是美西线跌完，美东线跌，就连地中海线价格也难以为继，仅剩下绕道非洲好望角的非洲线仍维持一丝坚挺，但整体走势也不容乐观。

记者查询北方国际集装箱运价指数了解到，该指数从7月下旬起至今一直处于持续下跌状态。此外，上海出口集装箱运价指数、中国出口集装箱运价指数都较上期出现不同程度的跌幅。从具体航线来看，主要的几个繁忙航线指数都出现回落，部分指数上涨的航线涨幅也较此前大幅缩小。

以8月2日的美国线为例，从天津至美国西岸基本港，40英尺长标准集装箱的市场参考价为6972.11美元；而从天津至美国东岸基本港，该市场参考价为9797.67美元。而在6月底7月初期间，美西线同等尺寸的标箱价格一度高达8000—8500美元之间，美东线在7月初的价格也一度破万美元。相比而言，当前已出现了约10%的跌幅。

值得注意的是，原本计划在7月份宣布涨价的各大船公司，由于市场变化都纷纷取消了涨价的计划，并进行不同程度的下调。韩国森罗商船，最先将每大箱运价下调600美元，紧接着中远海运、日本海洋网联等也相继调降200—300美元。截至目前，多数公司已将运价降至7900美元以下，甚至有船公司针对特定航班报出了7500美元的优惠价格。

“疯狂市场告一段落的表现，首先是滞涨，其次是震荡，最后是逐步回落。”壹航运创始人兼CEO钟哲超对记者分析，从6月底到7月初，市场价格就已经表现出滞涨，到了7月中旬震荡回落就很明显，后续或将维持回落态势。

多个涨价因素得以缓解

事实上，对海运市场来说，每年的3、4月份都是航运淡季，7月份才开启旺季，而今年却出现了旺季提前来，也提前结束的现象，背后是什么因素在推动？

从此前的一波疯狂涨价潮来看，推动因素主要有红海危机迫使船只绕行非洲，从而催涨欧洲航线；中国车企大量出口南美地区导致南美线价格上涨；美国对中国部分商品加征关税的预期导致出货旺季提前到来；此外几大船公司趁势抱团涨价，推动运费价格整体上涨。

但不少市场人士甚至航运巨头负责人都认为，这波涨价潮的根本“推手”是，由多个不确定性因素导致的焦虑的市场情绪。这种非真实需求推动的价格单边上涨，也为日后的价格跳水埋下伏笔。

从7月中旬以后多条航线的价格回调因素来看，天津航运指数分析报告（7月22日—26日）指出，欧地航线的价格回调是由于高运价吸引不少新下水加班船进入市场，同时由于当地即将进入8月传统暑期休假季节，市场货量后继乏力，导致本周市场运价承压下行。

报告称，从美国航线来看，7月以来，船东增加班次、加开加班船、新下水运力、其他航线中小型船舶不断加入该航线，美西航线运力增加尤为明显，短期市场运力呈现供过于求的状态；南美航线方面，前期由于港口拥堵、进口地关税调整、班轮周转不畅等因素，货主担心舱位紧张将出口前置。进入7月下旬，货运需求呈现见顶回落态势，因此本周运价快速下挫。

钟哲超则认为，此前导致运价上涨的因素已经得到一定缓解，比如，随着欧盟对中国新能源汽车关税政策的落地，冲货潮结束；大量新运力、新航线和新玩家正在入场，运力供给得到持续改善；部分低利润低附加值商品无力承担过高的运价进而暂停及延迟出货；提前到来的旺季正在提前结束等等。“实际上此前长达3个月的涨价并非市场能接受的，市场也局部出现了滞涨，加上供需关系正逐渐走向平衡，价格回落预期强烈。”

料回调幅度不大 需关注四大变量

尽管航运价格出现下降态势，但目前仍处于相对高位，有分析人士指出，相比2017—2019年运价见顶后出现显著回调特征的情况，今年运费见顶后可能不会出现显著的回调。

集装箱运价何时能回落到正常水平？上海国际航运研究中心日前发布的2024年第二季度中国航运景气报告显示，在接受调查的集装箱运输企业中，有57.89%的企业认为集装箱运价将在2025年第一季度回落到正常水平；分别有15.79%的企业认为将在9月或者10月回落到正常水平；另有10.53%的企业表示运价将在12月回落到正常水平。

下半年有哪些因素将继续影响航运市场价格？业内普遍认为，除了影响最大的红海危机以外，港口拥堵、欧美码头工人罢工等因素将是影响下半年市场最大的变量。

从港口拥堵来看，海通航运指出，这是红海危机的次要矛盾，拥堵加剧的原因主要是绕行下班期紊乱导致船舶到港时间无序；而码头罢工方面，国际航运咨询公司德路里表示，北美和德国港口潜在的罢工行动，为全球供应链带来了更多的不确定性和压力。

此外，从需求量来看，宁波航运交易所发布的下半年集装箱航运市场展望报告称，目前的各项经济预测指标显示，美国进口需求将持续回暖，利好集装箱航运市场对应的北美航线。同时，当前欧美航线运价已达较高水平，但欧美航线经济需求的向好，或使下半年运输需求维持在一定水平。在运价大概率出现震荡下跌的背景下，预计跌后价格水平也明显高于去年同期。

但钟哲超认为，当前航运市场具有一定的赚钱效应，这将加速大量新船下水，“长期来看，这可能是个危险的信号，因为剔除红海危机影响，目前全球集装箱船的运力整体增速过快，超过全球贸易增速，若未来红海危机解除，运力将恢复正常，则会出现运力过剩的问题”。